Спрос на биткоин резко вырастет в результате неизбежных мер стимулирования экономики властями Китая. К такому выводу пришел экс-CEO BitMEX Артур Хэйес в новом эссе.
"加油比特币 – Let's Go Bitcoin" is an essay about how China's stimulus will pump trillions of $ into the financial markets and levitate #crypto.https://t.co/oUg4exFp1V pic.twitter.com/a20WdIwu20
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) October 28, 2024
В статье под Let’s Go Bitcoin («Вперед, биткоин») эксперт отметил, что КНР столкнулась с крупнейшим в истории пузырем в сфере недвижимости. Аналогичная причина ранее привела к масштабным кризисам в Японии (1989 год), США (2008 год) и ЕС (2011 год).
«Экономика Китая, как и любая другая жертва, впоследствии попала в ловушку ликвидности или рецессию баланса. […] Для предотвращения страшной дефляции нужна денежная и фискальная базука», — подчеркнул Хэйес.
Несмотря на все заявления о преимуществах политической и финансовой систем, правительство КНР прибегнет к традиционным в таких случаях мерам, уверен он. Эта «денежная химиотерапия» включает два компонента:
- рекапитализацию банковской системы за счет государственных средств и ослабление требований, чтобы учреждения «на бумаге» смогли оздоровить балансы;
- политику количественного смягчения (QE) с печатанием денег для массированной покупки госдолга.
«Учитывая, что китайский пузырь недвижимости был крупнейшим в истории человечества, объем созданного кредита в юанях будет соперничать с суммой долларов, напечатанных в США в ответ на COVID в 2020-2021 годах», — уверен эксперт.
По его мнению, вливание денежной массы в экономику и угроза дальнейшей инфляции приведет к росту инвестиций в рисковые активы. В первую очередь пользователи будут рассматривать биткоин как средство для вложений, поскольку он превосходит другие активы по надежности сохранения капитала, считает Хэйс.
Он напомнил, что первая криптовалюта — «не чуждая концепция» для жителей страны со средним и высоким доходом, которые не позволят обесцениваться своим деньгам.
По его мнению, причиной запрета на торговлю биткоином стало нежелание властей, чтобы цифровое золото служило своего рода «пожарной сигнализацией» экономических проблем. Однако владение криптовалютой в стране не запрещено.
Хэйес отметил, что в КНР оживает P2P-рынок, на котором активно ведут бизнес ведущие биржи вроде Binance, OKX и Bybit.
При этом мгновенной рыночной реакции на QE от Народного банка Китая и ускорение банковского кредитования ожидать не стоит, подчеркнул эксперт.
«Но когда среднестатистический богатый прибрежный житель Чжоу решит, что ему нужен биткоин по любой цене в юанях, волатильность напомнит август 2015 года, когда после шоковой девальвации китайской валюты BTC вырос со $135 до $600 — почти в пять раз менее чем за три месяца», — допустил он.
Напомним, в сентябре аналитики QCP Capital пришли к выводу, что стимулирующие меры в Китае способны поддержать рисковые активы вроде первой криптовалюты.