Эксперты JPMorgan определили несколько «критически важных» факторов, способных повлиять на рынок криптовалют в ближайшие месяцы, сообщает The Block.
В отчете рассматриваются технические, геополитические и структурные аспекты, а также сезонные тренды — в частности, эффект Uptober. Особое внимание уделено снижению процентной ставки ФРС, биржевым фондам (ETF) на базе биткоина и предстоящему масштабному обновлению Ethereum под названием Pectra.
Октябрь обещает быть «бычьим»
Исследователи отметили, что в 70% случаев октябрь был прибыльным месяцем для криптоинвесторов.
«Хотя предыдущие результаты не гарантируют будущие, мы считаем, что популяризация термина “Uptober” может повлиять на поведение [инвесторов] и обеспечить биткоину успешный месяц», — написали аналитики.
«Октябрьская» динамика биткоина начиная с 2013 года. Данные: The Block, JPMorgan.
Цикл снижения ставки ФРС еще не повлиял на рынок
По мнению аналитиков, рынок криптовалют еще не ощутил в полной мере позитивного эффекта от снижения ключевой ставки в США. Хотя смягчение монетарной политики обычно поддерживает рисковые финансовые инструменты, корреляция между цифровыми активами и упомянутым показателем остается умеренной — на отметке 0,46.
«Нам еще предстоит увидеть всплеск цен криптовалют», — подчеркнули эксперты.
В JPMorgan также признали, что недостаток исторических данных затрудняет прогнозирование будущей стоимости биткоина.
«Криптоактивы начали активно развиваться лишь в начале-середине 2010-х. Большую часть этого периода ставки были близки к нулю», — отметили исследователи.
Биткоин-опционы могут повысить ликвидность рынка
Еще одним потенциальным катализатором может стать недавнее одобрение торговли опционами на спотовые биткоин-ETF. Аналитики ожидают, что это приведет к увеличению ликвидности и привлечению новых участников на рынок.
«Появление опционов предоставляет инвесторам более гибкие инструменты для работы с ETF, что будет способствовать росту ликвидности базового актива», — отметили они.
Аналитики добавили, что это событие может запустить положительную цепную реакцию, улучшив рыночную структуру и сделав цифровые активы более доступными для институциональных инвесторов.
Pectra окажет долгосрочное влияние на Ethereum
Грядущее обновление Ethereum под названием Pectra было выделено аналитиками как значимое событие. Оно объединяет апгрейды Prague и Electra, и включает более 30 предложений по улучшению сети (EIP), направленных на повышение ее эффективности, оптимизацию работы валидаторов и расширение возможностей абстракции учетной записи.
«Хотя ожидается, что Pectra значительно изменит функциональность Ethereum, мы рассматриваем это обновление скорее как структурное улучшение, а не фактор немедленного роста цены», — отметили аналитики.
В целом, эксперты пришли к выводу, что рынок криптовалют находится в «режиме ожидания»; более четкие макроэкономические или структурные триггеры для устойчивого роста уже виднеются на горизонте.
Ранее в JPMorgan спрогнозировали рост спроса на золото и биткоин.